A globális válság 2018-ban, mint a múltban elkövetett hibákat formálják jövőbeli időpontban

A jelzálogpiaci válság az USA-ban

Ez egy csepp az ingatlanpiacon és a kapcsolódó értékpapírok tekinthető a „start” a globális pénzügyi válság. Katasztrofális eredményeket két tényező eredményezte:

1. Csökkentett követelmények hitelfelvevők

2. Szemüveg jelzálogpapír

Klasszikus modell, hogy a bank nyújt hitelt, és viseli az összes kapcsolódó kockázatokat. A korai 80-es években sekyuterizatsii eljárást dolgoztak ki - több különböző hitelek alacsony kockázatot származékos biztonsági (származék) eladó a befektetők. Az ötlet eredetileg csak az állami intézmények által nyújtott garanciák a befektetők esetén mulasztások jelzáloghitelek.

A '90 -es évek végén kezdett tölteni sekyuterizatsiyu és magán bankok, amelyek már nagy mennyiségű hitelek. Abban az időben, különösen az amerikai törvény nem ír elő szigorú ellenőrzése magánvállalatok és a legnépszerűbb új származék vált fedezett jelzálog adósság kötelezettségek (CDO), amely úgy értékeltük a vezető hitelminősítő intézetek, SP 500 és a Moody, mint a papír, alacsony kockázatú.

CDO hamar népszerű eszköz a spekuláció, és a folyamatos növekedés az idézetek szükséges állandó új kérdéseket. Voltak a CDO, amely alapján a jelzáloghitelek magas fokú kockázatot, de még ezek a „szemét” értékpapírok nagy a kereslet és a csomagolás legnagyobb befektetési bankok, mint a Merrill Lynch, több milliárd dollárt. Mint kiderült során az azt követő vizsgálat az FBI és a SEC, hitelminősítések intézet magasan szándékosan veszteséges csomagok CDO.

Alacsonyabb olajárak

A fejlesztés a válság

Kampány szlogenje az amerikai elnök Ronald Reagan volt az adócsökkentés, különösen a leggazdagabb amerikaiak, miközben a kiadási szint, amely szerint a csapata okoz a beruházások növekedésének és a gazdasági aktivitást. A következő elnök, George HW Bush és Bill Clinton továbbra is ezt a politikát, amely végül okozott az ellenkező hatást. A legnagyobb növekedés volt megfigyelhető kívül ipari és szolgáltatási ágazatokban, és az elején a válság és a legnagyobb befektetési bevételt elszámolni a pénzügyi intézmények és az ingatlanpiac, ami elkerülhetetlenül vezetett a hatása „buborék kipukkanása”.

A csőd az amerikai befektetési bank

Az első öt amerikai működő bankok jelzálog-hitelezés, csődbe ment vagy beszüntette működését a jelenlegi formájában:

• Bear Stearns. Az ötödik legnagyobb, és az első csőd, miután elvesztette szinte az összes pénzt a betétesek eredményeként a fedezeti alapok, megkapta a refinanszírozási a US Federal Reserve Bank és a JPMorgan Chase, ami miatt csökkent a részvények 47% és a piaci pánik.
• Lehman Brothers. A legnagyobb amerikai bank, több mint száz éves múltra tekint vissza arra kényszerült, hogy állapítsa meg magát csődbe után, hogy nem fizet az ügyfél hitel swap (biztosítás) a felület jelzálog-származékok.
• Merrill Lynch. A bank a legfejlettebb hálózati pénzügyi tanácsadók és az egyik legnagyobb kiszerelésű „probléma” jelzálog-fedezetű értékpapírok. Vettem a Bank of America;
• Goldman SachsiMorgan Stanley. Túlélte cserébe a veszteségek a Fed alapok és megszüntetése beruházási tevékenység.

Problémák az érintett nem csak a bankszektor - a legnagyobb jelzálog-intézetek Fannie Mae és a Freddie Mae ellenőrzése alatt a szövetségi ügynökség az amerikai lakásfinanszírozási, a második legnagyobb biztosító társaság AIG átalakította a kormányzati hitelek.

Action megoldani a válságot

A válság következményei

Kezdődött bankcsődök és az azt követő elbocsátások őket. Számos bank vette meg az állami szervek, mint például a „Orosz Vasutak” és a „Gazprom”, de a problémák a bankszektorban kényszerítette a központi bank, hogy fedezze a banki veszteségek miatt devizatartalékok összesen mintegy 100 milliárd $.

Válságellenes intézkedések

1. a pénzügyi rendszer megerősítésére:

• elrettentés leértékelése a rubel, amelynek ára a költségvetés egynegyede devizatartalékok;
• visszafizetését külső adósság és a bankok feltőkésítése a rendszerben. Kiadások meghaladták a GDP 3%, de szerint a Világbank becslései szerint ez lehet tartani a bankrendszer stabil körülmények közötti extrém likviditáshiány, pánik megelőzése körében betétesek és folytassa a konszolidáció a bankszektorban.

2. Pénzügyi támogatás nagyvállalatok

Először is rendszerszinten fontos, és a legfontosabb, hogy az ország „Gazprom”, „Rosneft”, „Orosz Vasutak” és mások. Összesen támogatást nyújtott 295 cégek.